Im dritten Quartal 2025 zeigt die Umfrage zum Kreditgeschäft im Euroraum, dass Banken die Vergabekriterien für Unternehmensdarlehen nur minimal angezogen haben, während die Wohnungsbaukredite per saldo unverändert geblieben sind. Konsumentenkredite werden moderat restriktiver vergeben, obwohl die tatsächlichen Konditionen durch sinkende Zinssätze und flexible Laufzeiten günstiger ausfallen. Die Nachfrage nach Hypotheken verzeichnet ein deutliches Wachstum, Unternehmens- und Verbraucherkredite bleiben gefragt. Der Ausblick prognostiziert stabile und leicht gelockerte Bedingungen. Kontinuierlich gesicherte Perspektiven.
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Marginal restriktivere Unternehmenskredite bei vier Prozent Kreditinstituten mit Planbarkeit
Vier Prozent der befragten Institute gaben im dritten Quartal 2025 an, ihre Richtlinien für Unternehmenskredite per saldo moderat verschärft zu haben. Diese geringfügige Anpassung blieb jedoch deutlich unter den Erwartungen und erfolgte bei gleichbleibender Transparenz der Bewilligungskriterien. Dadurch können Unternehmen weiter verlässlich finanzielle Mittel planen und einsetzen. Eine differenzierte Analyse branchenspezifischer Risikofaktoren gewährleistet zudem, dass wirtschaftlich stabile Betriebe auch künftig unkompliziert Zugang zu Fremdgeldern erhalten und ihre Investitionsstrategien besser umzusetzen.
Ohne neue Auflagen bleiben Hypothekenkonditionen stabil planbar für Bauherren
Im dritten Quartal bleiben die Kriterien für private Wohnungsbaukredite per saldo konstant, wodurch potenzielle Bauherren und Käufer von planbaren Konditionen profitieren. Kombiniert mit niedrigeren Zinssätzen entstehen attraktive Finanzierungsmöglichkeiten. Durch unveränderte Beleihungsgrenzen und bewährte Tilgungsmodalitäten lassen sich langfristige Rückzahlungspläne ohne versteckte Risiken erstellen. Diese Stabilität unterstützt Marktteilnehmer dabei, Investitionsvorhaben in Eigenheime oder Sanierungsprojekte verlässlich umzusetzen und Kosten sowie Laufzeiten transparent zu gestalten. Gleichzeitig sichern stabile Verträge Planungssicherheit und ermöglichen unternehmerisches Wachstum.
Sinkende Zinsen und flexible Laufzeiten übertreffen verschärfte Bonitätsprüfungen deutlich
Eine leichte Verschärfung der Kreditvergabekriterien bei 5 Prozent der Institute steht im Gegensatz zu tatsächlich günstigeren Finanzierungskonditionen für Verbraucher. Die sinkenden Zinssätze und die flexible Gestaltung von Laufzeiten kompensieren die intensiveren Bonitätsanforderungen. Dies ermöglicht privaten Haushalten weiterhin die Inanspruchnahme preisgünstiger Konsumentenkredite, insbesondere für größere Anschaffungen oder zur Umschuldung teurer Altverbindlichkeiten. Banken bieten zudem laufend einfach transparente Vertragsmodalitäten an.
Bankenwettbewerb verbessert Margen auf variablen Zinsoptionen für Bauherren deutlich
In den letzten Monaten stieg das Gesamtvolumen der Wohnungsbaufinanzierungen um netto 28 Prozent, was auf intensiven Wettbewerb zwischen den Kreditinstituten zurückgeht. Dadurch verringerten sich die Margenaufschläge spürbar, während flexible Zinsmodelle und attraktive Variabilitätsoptionen den Kreditnehmern entgegenkommen. Zugleich beflügelt eine positive Grundstimmung am Wohnimmobilienmarkt die Nachfrage, unterstützt von niedrigen Refinanzierungskosten, die Kapitalgebern ermöglichen, kosteneffiziente Finanzierungsangebote zu unterbreiten und so optimale Voraussetzungen für Immobilienkäufe zu schaffen. Investoren und private Bauherren profitieren gleichermaßen.
Unternehmen steigern Kreditbedarf für Umschuldung dank aktueller niedriger Zinssätze
Im dritten Quartal stieg die Nachfrage nach Unternehmenskrediten um netto zwei Prozent. Niedrigere Zinssätze und erhöhter Bedarf an Refinanzierungen sowie Umschuldungen erklärt diesen Trend. Kreditnachfrage zur Finanzierung von Sachanlagen und Betriebskapital blieb stabil, während geopolitische Risiken nur wenig dämpfend wirkten. Unternehmen können daher verstärkt Rahmenkreditlinien und revolvierende Darlehen in Anspruch nehmen, um ihre Liquiditätsreserven flexibel zu gestalten und kurzfristige Finanzierungsengpässe zuverlässig zu überbrücken und strategische Investitionsprojekte effizient und kostengünstig voranzutreiben.
Entspannte Geldmarktbedingungen ermöglichen Banken günstige Refinanzierungskosten für alle Kreditsuchende
Das aktuelle Umfeld ermöglicht Banken stabile Ökonomie: Retail- und Wholesale-Refinanzierungen bleiben unverändert zugänglich, während sich Geldmarkt- sowie Verbriefungsmärkte moderat lockern und Schuldverschreibungen weiter an Attraktivität gewinnen. In der Summe sinken Refinanzierungskosten für die Institute, was ihnen erlaubt, attraktive Konditionen am Kreditmarkt aufrechtzuerhalten. Kreditnehmer im Euroraum genießen dadurch dauerhaft vorteilhafte Finanzierungskonditionen, profitieren von erhöhter Planungssicherheit und können ihre Projekte kosteneffizient realisieren. Insbesondere mittelständische Unternehmen profitieren zudem nachhaltig zeitnah effizient erfolgreich.
Neutraler Einfluss des EZB-Portfoliorückbaus auf Finanzierungsbedingungen über sechs Monate
Innerhalb der letzten zwei Quartale ist das Portfolio an von der EZB gehaltenen Wertpapieren sukzessive verkleinert worden. Auf die Liquiditätslage der Banken und das allgemeine Klima der Marktfinanzierung hatte dieser Schritt keine spürbaren Konsequenzen. Währenddessen nahmen die Staatsanleihebestände in den Bilanzen zu. Da die Kreditvergabeparameter unverändert blieben, ergibt sich keine Abweichung in den Bedingungen. Auch für die kommenden Perioden werden nur unbedeutende Effekte prognostiziert. Das aktuelle Szenario bleibt damit stabil.
Unveränderte Hypothekenkriterien unterstützen Immobilienkäufer dank sinkender Zinsen und Wettbewerb
Die Drittquartalsumfrage 2025 im Euroraum zeigt konstante Kreditvergabekriterien zum Vorteil der Antragsteller. Hypothekenrichtlinien bleiben unverändert und gewährleisten verlässliche Beleihungswerte, während Konsumentendarlehen in puncto Bonitätsprüfung etwas gelockert und mit attraktiveren Laufzeitmodellen ausgestattet wurden. Unternehmenskredite verzeichnen stabile Konditionen, unterstützt durch niedrigere Zinssätze. Durch erschwingliche Refinanzierung über Geldmarkt- und Anleihenmärkte bleiben Margen günstig, und die neutrale EZB-Geldpolitik sichert die langfristige Finanzierungsplanung aller Darlehensklassen.
